與IPO過程中的其他任何參與者相比，投行對于發行能否成功最為關鍵。在美國上市過程中，投行要承擔如下關鍵工作。投行的第一項任務是幫助擬上市公司解決相關問題，確定IPO是否確實有意義并且可行。為此，他們要分析行業和公司情況以確定投資者是否對這樣的公司股票有需求、制定發行結構、評估公司價值以及制定向投資者推介發行的“故事”，從某種意義上講，制造主持整個交易。投行還要領導發行人的專業顧問團隊并協調他們的工作，確保所有業務目標的實現和公司IPO過程的成功完成。
上市后，投資銀行還可持續監視公司作為一家上市公司的表現，就可能的改進提出建議，從而提供總體管理建議。投資銀行還可以提供市場情報，在公司進行收購、出售以及分析二級市場融資的可行性和需要時擔任公司的財務顧問。這些市場情報包括辨別和分析針對公司股票的重大市場活動和公司所處行業的趨勢。
