海外配置資產(chǎn)，設(shè)立海外基金/信托不可盲目

海外配置資產(chǎn)，設(shè)立海外信托，海外基金是如今高凈值人士青睞的方式，雖然海外信托/基金都具有傳承財富，隔離風(fēng)險的功能，但是這不是萬能的，需要理性看待海外信托/基金。

海外信托/基金的功能
海外家族信托和私人基金會并不是大家熟知的信托或基金理財產(chǎn)品，而是跨境稅收籌劃的頂級離岸架構(gòu)。這里的信托是指：委托人將自己的財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給受托人，讓受托人遵循其意愿對財產(chǎn)加以管理、處分和運用，同時指定受益人享受該財產(chǎn)的受益權(quán)。
海外信托/基金架構(gòu)能徹底隱匿實際股東或資產(chǎn)持有人，防范資產(chǎn)被揮霍、分割、占有的風(fēng)險，有利于家族資產(chǎn)和財富有序傳承；也可以規(guī)避第三方訴訟等法律糾紛引起的資產(chǎn)損失；還可以規(guī)避遺產(chǎn)稅，比遺囑更能體現(xiàn)委托人的意愿。

海外信托/基金的局限性
海外信托和基金架構(gòu)雖然有以上如此神秘的功效，但在國際司法與全球跨境稅收稽查大聯(lián)盟的背景下，越發(fā)顯現(xiàn)出蒼白和無力：
1、CRS可以穿透海外信托/基金架構(gòu)
世界經(jīng)合組織在頒布CRS時就明確要求所有金融機構(gòu)在統(tǒng)計和申報金融賬戶信息時要穿透信托/基金架構(gòu)，把信托金融賬戶的實際控制人（包括委托人、保護人及收益人）按照其是哪國稅務(wù)居民進行申報。
基于美國沒有加入CRS，美國信托雖然有機會回避金融機構(gòu)CRS申報的穿透，但前提條件是銀行接受美國信托控股下的離岸公司或個人銀行開戶。
海外信托/基金架構(gòu)被CRS所穿透，可能使得海外信托/基金避稅的功效大打折扣或完全失效。 
2、“信托成立人/保護人掌控權(quán)”與“信托的獨立性”沖突，可能導(dǎo)致信托保障功能失效
基于對受托人信譽或職業(yè)操守的擔(dān)心，信托成立人或保護人往往希望最大限度地掌控主動權(quán)。但信托成立人或保護人的權(quán)力過大，或保護人也是酌情收益人之一，這使得信托缺乏獨立性，將來在避債和規(guī)避婚姻資產(chǎn)糾紛中，信托保護功能有可能被法院推翻。
怎樣才能做到“信托的獨立性”？信托的成立人、保護人和收益人不為重疊，信托資產(chǎn)的擁有權(quán)、管理權(quán)和收益權(quán)需“三權(quán)分離”方能體現(xiàn)信托的獨立性。既要保持信托的獨立性又要成立人或保護人具有一定的掌控權(quán)，這恰恰是信托架構(gòu)的難點及專業(yè)性所在。
另外，信托保護人往往是實際控制人。若保護人權(quán)力過大，可能引起受托人及收益人的對抗；若保護人（實際控制人）身故，第二保護人（往往是配偶）可能再婚或違背第一保護人（實際控制人）的起初意愿。 
3、為避債或規(guī)避離婚資產(chǎn)分割為目的成立的信托可能失效
一般情況下，信托成立5年之內(nèi)（極個別信托或基金是3年）的債務(wù)及婚姻資產(chǎn)糾紛，信托可能起不到保障作用。

海外信托/基金的優(yōu)勢
雖然海外信托/基金有不少局限性，但是它們依然是企業(yè)家私有資產(chǎn)保護與傳承及跨境稅收籌劃的頂級籌劃方案。其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：

海外基金的優(yōu)勢主要有以下兩點：
1、海外基金投資范圍遍及全球，有利于分散風(fēng)險，因海外基金可以在全球進行投資的特性，使得海外基金投資者可以隨時從表現(xiàn)不佳的市場抽身，轉(zhuǎn)而投向能夠創(chuàng)造更大利益的市場中去。相對于被限定只能投資國內(nèi)資產(chǎn)的國內(nèi)基金來說，海外基金的波動性要小的多，投資風(fēng)險相對較低，投資者的投資也就更為安全、穩(wěn)定。
2、海外基金有專業(yè)的投資管理，收益相對穩(wěn)健，海外著名基金公司的成立年限一般較長，50年以上的比比皆是。基金經(jīng)理的從業(yè)年限也比較長，一般都有十幾二十年，他們的專業(yè)素質(zhì)、管理水平都比較高，因此海外基金的收益也相對穩(wěn)健。

海外信托其常見的優(yōu)勢如下：
1、私密性強
設(shè)立信托后，無需遺產(chǎn)認證，避免了身后財產(chǎn)明細公諸于眾，有利家產(chǎn)信息的保密，最大限度地保護自己遺留的生意和后代不受外界的影響。
2、隔離風(fēng)險
有時財產(chǎn)繼承人難免不受債權(quán)人甚至來自于其他家庭成員對財產(chǎn)的追索和分割威脅，但如果設(shè)立了信托，信托資產(chǎn)作為獨立存在的資產(chǎn)，其名義所有權(quán)屬于受托人，任何外界的變故都不會影響信托資產(chǎn)的存在，這樣至少在信托范圍內(nèi)的資產(chǎn)便受到了隔離保護。
3、約束后代
由于信托受益人沒有任意處置資產(chǎn)的權(quán)力，可以避免后人揮霍家產(chǎn)或被騙錢財?shù)蕊L(fēng)險。通過設(shè)立信托，可以實現(xiàn)某些特定的財富傳承目的。
4、靈活性強
只要不違反法律，家族信托的各個條款可以依據(jù)委托人和受益人的情況而任意擬定，不僅在存續(xù)期限、資產(chǎn)管理、收益分配等方面可以靈活約定，還可以依據(jù)委托人的要求，約定未來修改信托約定的條款和機制，以便于家族信托適應(yīng)不同時期家族發(fā)展的需要。
海外信托/基金設(shè)立地有很多，需要根據(jù)不同國家其不同的司法體系及稅務(wù)政策作判斷，選擇符合自身及家族成員條件及利益的注冊地，不同注冊地所帶來的益處讓信托本身價值增倍。