香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會

　　香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(證監(jiān)會)是獨立于政府公務(wù)員架構(gòu)外的法定組織，負(fù)責(zé)監(jiān)管香港的證券期貨市場的運作。該組織成立目的是為了通過有效的監(jiān)管和指引，促進(jìn)香港證券及期貨市場朝向公平、高效率及有秩序的方向發(fā)展。

　　在1970年代中以前，香港的證券及商品市場大致上是不受監(jiān)管的。1973年~1974年的股災(zāi)爆發(fā)后，政府首先作出干預(yù)，繼而制定了規(guī)管證券及期貨業(yè)的核心法例。

　　當(dāng)時執(zhí)行有關(guān)法例的，是兩個非全職的監(jiān)察委員會(分別負(fù)責(zé)證券及商品交易事宜)及其行政要員（證券及商品交易監(jiān)理專員）。由證券及商品交易監(jiān)理專員掌管的證券及商品交易監(jiān)理專員辦事處，則屬政府部門。

　　上述的監(jiān)管架構(gòu)維持了超過10年，期間大致上并無任何改變。然而，在這段期間，不論是國際或香港的證券及期貨市場，都出現(xiàn)了急劇的變化。當(dāng)時的監(jiān)管架構(gòu)無可避免地與時代脫節(jié)。1987年10月的股災(zāi)，不但導(dǎo)致香港股市及股票指數(shù)期貨市場停市4日，而且明顯地暴露出當(dāng)時的監(jiān)管架構(gòu)的弊端。
 
　　股災(zāi)之后，當(dāng)局成立了以戴維森(Ian Hay Davison)為主席的6人證券業(yè)檢討委員會，研究香港的金融監(jiān)管架構(gòu)及機(jī)制、探討有關(guān)的改善措施，以及如何避免重現(xiàn)1987年10月股災(zāi)時的混亂情況。
 
　　1988年5月，該委員會發(fā)表報告書，指出證券及商品交易監(jiān)理專員辦事處資源不足，以致未能妥善地監(jiān)管迅速發(fā)展及急劇轉(zhuǎn)變的香港市場。該委員會發(fā)現(xiàn)，有關(guān)當(dāng)局耗費太多資源在效用不大的例行審查工作之上，而沒有主動地監(jiān)察及監(jiān)督市場及中介人。該兩個監(jiān)察委員會由于缺乏明確的工作方針，以致未能有效地進(jìn)行監(jiān)管，不單沒有采取積極主動和防患未然的監(jiān)管措施，而且顯得被動和后知后覺。

　　該委員會建議在公務(wù)員架構(gòu)以外，成立一個法定機(jī)構(gòu)以取代當(dāng)時的監(jiān)管制度。該機(jī)構(gòu)的主席及職員由全職的專業(yè)監(jiān)管人員擔(dān)任，而經(jīng)費則主要由市場承擔(dān)。委員會認(rèn)為，該機(jī)構(gòu)應(yīng)擁有廣泛的調(diào)查及實施紀(jì)律處分的權(quán)力，從而有效地履行其監(jiān)管職能。

　　1989年5月，隨著《證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會條例》的制定，證監(jiān)會即告成立。

　　證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（證監(jiān)會）是根據(jù)《證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會條例》（《證監(jiān)會條例》）成立的獨立法定組織。《證監(jiān)會條例》及另外九條涉及證券期貨的條例已合并成為《證券及期貨條例》。該條例自2003年4月1日起生效。

　　證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會負(fù)責(zé)執(zhí)行監(jiān)管香港證券期貨市場的法例，同時亦有責(zé)任促進(jìn)及協(xié)助這些市場的發(fā)展。

　　根據(jù)《證券及期貨條例》，證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會的法定規(guī)管目標(biāo)是：

　　•維持和促進(jìn)證券期貨業(yè)的公平性、效率、競爭力、透明度及秩序；
　　•提高公眾對證券期貨業(yè)的運作及功能的了解；
　　•向投資于或持有金融產(chǎn)品的公眾提供保障；
　　•盡量減少在證券期貨業(yè)內(nèi)的犯罪行為及失當(dāng)行為；
　　•減低在證券期貨業(yè)內(nèi)的系統(tǒng)風(fēng)險；
　　•采取與證券期貨業(yè)有關(guān)的適當(dāng)步驟，以協(xié)助財政司司長維持香港在金融方面的穩(wěn)定性。