證監(jiān)會全面松綁基金管制

   中國證監(jiān)會向基金行業(yè)派出“大紅包”，全面放松對基金業(yè)的管制。證監(jiān)會昨日開始就《證券投資基金公司管理辦法》征求意見，本著“放松管制”思路，適當降低基金公司準入門檻和業(yè)務管制。其中，對內(nèi)資基金公司不再限制持股比例，取消對持股5%以下股東的審核，這意味著股權(quán)多元化的路徑將通達。

　　華夏基金一度受困“股權(quán)限制”[注冊安圭拉公司]

　　此次證監(jiān)會在修訂相關規(guī)定中，取消了對內(nèi)資基金公司主要股東持股比例不超過49%的規(guī)定。對于中外合資基金公司，單一股東持股的限制并不存在。

　　由于這一規(guī)定的存在，對于非中外合資的基金公司而言，最大單一股東持有基金公司的股權(quán)不能超過49%。此前中信證券曾一度持有華夏基金100%的股權(quán)，因受限于49%規(guī)則，華夏基金曾遭證監(jiān)會限制業(yè)務，隨后中信證券向外轉(zhuǎn)讓華夏基金股權(quán)。

　　受此前這一規(guī)定影響，目前公募基金公司中，合資公司數(shù)量超過內(nèi)資公司，截至2012年5月底，72家基金公司中，有41家是合資基金公司，占57%。

　　民間資本有望進駐基金業(yè)

　　《證券投資基金管理公司管理辦法》的另一重大修訂，是取消對持股5%以下股東的審核。這一修訂被認為有利于民間資本進入基金行業(yè)，推進股權(quán)多元化。

　　[注冊加拿大公司]證監(jiān)會相關負責人表示，這為今后專業(yè)人士持股以及基金公司上市預留了法律空間。

　　現(xiàn)行《證券投資基金管理公司管理辦法》于2004年發(fā)布，其中規(guī)定，持股基金公司25%股份以上且占比最高的“主要股東”，行業(yè)屬性限定在證券、信托、證券投資咨詢和其他金融資產(chǎn)管理這四個行業(yè)上，注冊資本不低于3億元。

　　其他股東也應滿足注冊資本、凈資產(chǎn)不低于1億元人民幣，持續(xù)經(jīng)營3年以上等。這使得個人直接或間接參股基金公司變得十分困難。而無法實現(xiàn)股權(quán)激勵，也使得基金行業(yè)留住人才的手段匱乏。

　　基金管制松綁

　　股權(quán)

　　1不再限制內(nèi)資基金公司主要股東持股不超過49%。

　　2低于5%的股東不再審核。

　　專戶

　　1取消單個專戶投資單只股票不超過專戶凈值20%的限制，以及單個證券不超過10%限制。

　　2取消專戶費率管制。[注冊巴拿馬公司]

　　3不再限制單筆委托金額超過300萬的專戶人數(shù)。

　　4允許專戶份額通過大宗交易平臺轉(zhuǎn)讓。

　　基金專戶可投資非上市公司

　　新京報訊 （記者吳敏）證監(jiān)會昨日透露，擬修改規(guī)則，放寬基金專戶投資限制和投資范圍。基金專戶有望投資非上市公司股權(quán)，投資單個股票的比例也將放寬。

　　按照證監(jiān)會通報，在即將修改的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》及其配套規(guī)則中，擬取消資產(chǎn)管理計劃投資單只股票不得超過計劃資產(chǎn)凈值20%以及投資單一證券不得超過該證券10%的限制。

　　此外，借鑒信托行業(yè)的做法，證監(jiān)會擬放松特定多個客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的人數(shù)限制，不再限制單筆委托金額在300萬元以上的投資者人數(shù)。此前，基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務限定在200人以內(nèi)。

　　在投資范圍上，允許開展專項資產(chǎn)管理計劃投資非上市公司股權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)等資產(chǎn)。放寬后，基金專戶的投資范圍可能媲美信托，囊括股票、債券、收益權(quán)、商品等多個領域。在產(chǎn)品設計方面，取消費率管制，優(yōu)化申購贖回費率安排，保留強制托管制度但對托管機構(gòu)不再做具體要求。

　　另一點不可忽視的是允許專戶份額通過大宗交易平臺轉(zhuǎn)讓，這意味著未來專戶投資者退出的渠道將更多，專戶投資市場也將變得更活躍。