瑞信上調(diào)合和實(shí)業(yè)盈測(cè) 目標(biāo)見(jiàn)31.84港元

瑞信表示，計(jì)入利東街住宅項(xiàng)目，合和實(shí)業(yè)(00054.HK)每股資產(chǎn)凈值(NAV)由37元調(diào)高至39.8元；2010/11年每股盈測(cè)上調(diào)14%/52%，至1.51/2.32元，基於廣深高速車(chē)流量較預(yù)期理想及樂(lè)活道項(xiàng)目銷(xiāo)售。目標(biāo)價(jià)由29.74元上調(diào)至31.84元，即較NAV折讓20%，現(xiàn)價(jià)折讓45%，加上5.5%息率，股份具高度防守性，評(píng)級(jí)維持“跑贏大市”，相信市場(chǎng)忽視合和主要新項(xiàng)目。