招商地產(chǎn)四地資產(chǎn)借東力實業(yè)香港上市

根據(jù)公告，招商地產(chǎn)擬將全資子公司香港瑞嘉投資屬下四家控股公司的股權(quán)注入去年收購的東力實業(yè)，包括匯聚控股有限公司100%股權(quán)[注冊離岸公司]、華敏投資有限公司100%股權(quán)、樂富投資有限公司100%股權(quán)和會鵬房地產(chǎn)發(fā)展有限公司50%股權(quán)。該四家控股公司持有共計八個中國境內(nèi)的房地產(chǎn)開發(fā)項目，分布于廣州、佛山、重慶和南京四個城市，包括重慶長嘉匯、南京雍華府等地產(chǎn)項目，共計建筑面積為538.14萬平米，其中未售部分為323.44萬平米，上述資產(chǎn)本次轉(zhuǎn)讓的基準價格為人民幣49.65億元。

作為收購支付對價，東力實業(yè)將向瑞嘉投資發(fā)行約61.77億港元的永久存續(xù)可換股證券，折股價1.61港元/股，票面零利率；或者東力實業(yè)按本次交易購入資產(chǎn)折算發(fā)行新股38.37億股，發(fā)行價格不低于1.61港元/股。

由于本次資產(chǎn)注入距離東力實業(yè)控制權(quán)發(fā)生變化時間未到24個月，因此將依據(jù)香港聯(lián)交所反收購條例，被視為首次上市，需走重新上市審批程序。

2012年5月2日，招商地產(chǎn)公告公司以每股0.26港元、共計1.99億港元收購東力實業(yè)合計7.498億股股份，占東力實業(yè)全部已發(fā)行股本的70.18%，這也是內(nèi)地房企赴港買殼的首個成功案例，該筆收購距今尚不足12個月。

截至本次停牌前，[注冊香港公司]東力實業(yè)收盤價格為2.9港元，較招商地產(chǎn)收購價格已經(jīng)升值超過10倍，市場對于招商地產(chǎn)的實力認可程度和資產(chǎn)注入預(yù)期可見一斑。

分析人士指出，本次收購?fù)瓿珊螅�招商地產(chǎn)將借此獲得海外股權(quán)融資平臺，擴大招商地產(chǎn)資本規(guī)模，并將加速公司“千億銷售”目標的實現(xiàn)，對于企業(yè)的整體發(fā)展具有相當積極的作用。招商地產(chǎn)近10年在資本市場融資規(guī)模僅為80億元，限制了發(fā)展速度。本次交易完成后，東力實業(yè)將為招商地產(chǎn)境外發(fā)展平臺奠定重要基礎(chǔ)，也將對招商地產(chǎn)整體資源的整合、拓展及發(fā)展速度帶來積極的影響。

在地產(chǎn)調(diào)控的大背景下，A股地產(chǎn)公司再融資的可能性微乎其微，這也引發(fā)了A股地產(chǎn)公司的海外買殼潮。去年，萬科和金地集團分別通過收購南聯(lián)地產(chǎn)和星獅地產(chǎn)[香港公司注冊]（后改名金地商置），各自完成了境外上市平臺的搭建。此前，也有消息稱，綠地集團或收購香港上市公司盛高置地為其借殼鋪路。