四券商評安踏體育 高盛給予“買入”評級

據(jù)信報報道，(02020)上半年純利按年增24%，業(yè)績公布后普遍獲大行睇好，股價今早一度升逾9%，高見21.15元。

最新把安踏目標(biāo)價，由原先的21.5元上調(diào)至22.9元，予“買入”評級，指業(yè)績最大驚喜，是來自提高FILA品牌，估計收入增長六成，占整體銷售比重提升至14%。FILA的高毛利率亦帶英國公司常見問答動整體毛利率上升120點子，高盛把未來兩年每股盈利預(yù)測上調(diào)5%至7%。

里昂把安踏目標(biāo)價由19.25升至22.6元，維持“買入”評級，認(rèn)為股價年初至今雖然上升了42%，但香港文書公證程序仍有力再上，因增長前景樂觀。里昂指，安踏繼續(xù)投資品牌及產(chǎn)品創(chuàng)新增強(qiáng)品牌競爭力，有助改善集團(tuán)生態(tài)環(huán)境。最新目標(biāo)價相當(dāng)于2016年20倍預(yù)期市盈率，相比Nike及Adidas折讓25%。

另外，麥格理將目標(biāo)價上調(diào)至22元，預(yù)期2015年至18年可維持18%之盈利增長率，相信若落實并購，將有助進(jìn)一步發(fā)展多品牌策略，帶動增長前景。

杰富瑞(Jefferies)則較審慎，維持安踏“持有”評級，目標(biāo)價由17.8元，上調(diào)至18.5元，認(rèn)為業(yè)績符合預(yù)期，不過估值已不便宜。