即將滿10周歲的全國社保基金正在謀變。
7月28日，全國社保基金理事會理事長戴相龍在香港表示，到今年8月1日社保基金就成立10年了，需要開辟新的投資渠道，希望在股市穩定的情況下，到2015年社保基金的規模超過1.5萬億元。截至去年年底，社保基金管理資產的規模達7765億元。
“社保基金的定位，要體現資產管理的特點。根據有關規定，社保基金有20％的資產可以投資于境外，而目前僅7%左右的資產分布于海外股票和債券，未來還有占總資產13%、即約910億元的空間可以進一步展開海外投資。”戴相龍表示，由于股票市場的價格較為波動，未來考慮逐步提高境外PE的投資比例。
或更名“社保儲備基金”
戴相龍表示，2000年8月1日國家決定成立全國社會保障基金，同時成立社保基金理事會來管理，為了區別于地方管理的社會保險基金，將來可以考慮把“社保基金”改名為“社保儲備基金”。
根據社保基金提供的數據，其管理的資產規模從2001年的200億元發展到2009年的7765億元，增加了近38倍。其中2009年比2008年增長了38%。
2009年，社保基金投資收益849億元，投資收益率16.1%。截至去年底，基金成立以來的權益累計投資收益2448億元，年均投資收益率9.75%,超過同期年均通貨膨脹率7.74個百分點。
“這10年來我們積累了一些投資管理的經驗。第一，堅持長期投資、責任投資和價值投資。第二，合理配置資產，現在的配置為45％用于存款、國債、固定收益產品的投資；約30％用于股票投資；約20％－25％用于投資未上市公司的股權投資，這最后一部分的比例是浮動的。”戴相龍說。
事實上，社保基金成立初期，主要投資的是固定收益產品。從2003年6月開始投資股票，2004年6月開始直接股權投資，2006年底開始投資境外的股票和債券，2008年開始投資股權投資基金。
投資配置的變化已在悄然進行，數據顯示，到2009年底，對固定收益產品的投資占全部基金的比例，從年初的56.28%下降到40.67%；對境內外股票投資占比從年初的21.98%上升到32.45%；對實業投資占比從年初的14.57%上升到20.54%；對現金等投資占比從年初的7.17%下降到6.34%。
擬設香港分支
不過，戴相龍在7月28日表示，由于股票市場的價格較為波動，未來會考慮逐步提高對境外PE的投資比例。而且，隨著社保基金在境外投資的增加，將來要創造條件在香港設立分支機構，利用香港的金融中心作用。
實際上，早在2004年，社保基金就投資了中國—比利時直接股權投資基金，2006年投資渤海產業投資基金。2008年4月，有關部門明確，社保基金可以投資經發改委批準的產業基金和在發改委備案的市場化股權投資基金，總體投資比例不超過社保基金總資產（按成本計）的10%。因此，社保基金于2008年投資了弘毅投資產業基金和鼎暉股權投資基金。
除了選擇境內外優秀的投資管理人進行委托投資外，社保基金也對部分產品開展直接投資，包括了對國家開發銀行、中國農業銀行、大唐控股等項目的直接股權投資。
戴相龍強調，社保基金的直接投資風格可歸納為三點：不以控股為目的；財務投資追求的是回報，不追求其產品；可通過中介組織去投資，“我們的投資回報是用于養老的，所以在某些國家還可以免稅，社保基金今后會把投資范圍擴大到歐美地區。”
