高盛的入主，讓泰康人壽懸而未決的上市計劃突現明朗，且有提速跡象。昨日來自香港方面的消息稱，泰康人壽計劃赴港上市，集資金額約為10億美元，且已邀請投行遞交上市計劃，目前正在篩選保薦人。
對于本報的電話問詢，泰康方面三緘其口。作為國內壽險業的“老五”(根據1至6月保費收入來排名)，泰康早已持續多年盈利，一直被業內視為保險股的有力后備軍。不過，上市口號喊出多年，始終不見泰康拿出具體上市方案。
在業內人士看來，股權結構尚未理順是泰康上市計劃“只聞樓梯響，不見人下來”的關鍵原因。“限于不能控股兩張保險牌照的監管規定，已持有合資公司金盛人壽股權的法國安盛，無奈決定退出泰康人壽。”
接棒者高盛的出現，無疑為泰康鋪平了IPO的道路。最新消息顯示，高盛最終以溢價20多倍的價格接手了安盛所持泰康12%的股權，較高的溢價引起業內震驚。事實上，在諸多外資投行中，高盛向來唱好中國保險業，并為此付諸行動——1994年，高盛攜手大摩參股中國平安，后于2005年轉手給匯豐，十年獲利十倍以上。
在平安身上嘗到甜頭的高盛，顯然想把泰康打造成第二個平安。撇開資產規模等因素，某種意義上，泰康與平安亦有著異曲同工之處。如因為在業務策略上的相似，泰康在業內素有“小平安”之稱；在銀保上，泰康奉行的激進風格，倒也與平安有幾分神似；另外，雙方的投資能力均獲得監管認可，率先成為行業的投資試點企業，2009年11月，泰康人壽獲得保險業第一個養老社區投資試點資格。
至于為何先在香港上市而非A股市場，一位投行人士分析認為，AH股溢價指數和上市把握程度或許是泰康選擇先上H股的兩大原因，“高盛擅長于境外上市運作，泰康若選擇在香港IPO，高盛發揮的協助空間更大，更有把握將泰康成功推至資本市場。”
其次，站在外資投行的角度來看，似乎也愿意選擇更有利于其套現的境外市場。上述投行人士稱，“對于潛伏于泰康的高盛來說，若泰康在A股上市，那高盛獲利套現的時間起碼要1年，在H股則可不設禁售期。”
值得一提的是，除上述原因外，業內人士認為，泰康人壽較早推行的員工持股計劃和復雜的股權結構，或許也是影響其做出先在港上市計劃的原因之一。資料顯示，泰康人壽成立于1996年，創始人和現在的董事長均為陳東升。陳東升在1993年創辦嘉德國際拍賣公司，嘉德是泰康人壽的發起人股東。
據記者了解，除泰康外，國內壽險業“老三”新華人壽也制定了“先H后A”的上市計劃。據一位接近新華的投行人士稱，“香港那邊的價值投資者比內地市場多，這也是新華選擇先上H股的一個原因。”
而被港媒突爆同樣近期擬在香港上市的陽光保險集團，則被業內人士視為“可能性不大”。“因為按照常理，公司通常會在發展至一定的成熟階段后才會選擇去上市融資，因為這樣才能吸引更多更優質的投資者，才能盡可能地募集到更多的資金。”但從目前陽光保險集團的發展來看，雖有規模，但利潤不高，旗下陽光產險已實現盈利，但陽光人壽尚處全國布局階段。
