巴克萊推出全球首個(gè)免費(fèi)黃金投資產(chǎn)品 價(jià)格戰(zhàn)或爆發(fā)

大多數(shù)現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品都是追蹤現(xiàn)貨價(jià)格，并以存放在銀行保險(xiǎn)庫(kù)里的實(shí)物黃金和白銀作為后盾。但巴克萊另辟蹊徑，新發(fā)行的產(chǎn)品跟蹤的是黃金、白銀3個(gè)月總回報(bào)指數(shù)。

當(dāng)資金仍然追隨低費(fèi)用時(shí)，基金公司就很容易明白費(fèi)率之戰(zhàn)遠(yuǎn)未結(jié)束。現(xiàn)在，這把免費(fèi)的大火燒到了今年最受歡迎的品種——貴金屬ETF。英國(guó)巴克萊銀行（Barclays）10月上旬在紐約推出了全球首個(gè)零費(fèi)用貴金屬交易所交易產(chǎn)品（ETF），從而開(kāi)啟了黃金投資市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)。

跟蹤標(biāo)的有創(chuàng)新

巴克萊的iPath黃金交易所交易票據(jù)和iPath白銀交易所交易票據(jù)都將使用衍生品，以匹配3個(gè)月遠(yuǎn)期金銀價(jià)格提供的總回報(bào)。大多數(shù)現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品都是追蹤現(xiàn)貨價(jià)格，并以存放在銀行保險(xiǎn)庫(kù)里的實(shí)物黃金和白銀作為后盾。但巴克萊另辟蹊徑，iPath黃金ETN、iPath白銀ETN將分別追蹤巴克萊黃金3個(gè)月總回報(bào)指數(shù)、巴克萊銀行白銀3個(gè)月總回報(bào)率指數(shù)。

巴克萊美國(guó)股票衍生品銷(xiāo)售主管梅里爾表示，追蹤黃金和白銀市場(chǎng)的首批免費(fèi)產(chǎn)品，值得任何尋求投資貴金屬的投資者考慮。

巴克萊此舉顯然是貼合市場(chǎng)擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退，轉(zhuǎn)而將資產(chǎn)轉(zhuǎn)入更加安全的黃金的潮流。今年以來(lái)，投資者向黃金ETF和類(lèi)似產(chǎn)品投入了140多億美元，使這些資產(chǎn)的價(jià)值在8月底達(dá)到1340億美元。

疲弱的美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)的降息對(duì)金價(jià)構(gòu)成了支撐。近期的黃金需求應(yīng)該會(huì)受到印度兩個(gè)重要節(jié)日，以及為農(nóng)歷新年做準(zhǔn)備的中國(guó)買(mǎi)家的提振。今年9月下旬，白銀交易所交易產(chǎn)品的持有量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7.48億盎司，同比增長(zhǎng)16%。

費(fèi)率戰(zhàn)仍在持續(xù)

但免費(fèi)不能確保成功

數(shù)據(jù)顯示，超過(guò)70%的美國(guó)ETF資產(chǎn)投資于費(fèi)率低于千分之二的基金。投資者的偏好使得不少基金公司不得不將費(fèi)用下降到極限。去年8月，富達(dá)投資終于實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品零費(fèi)率，推出了首批免費(fèi)共同基金。此后，被稱(chēng)為SoFi的社交金融公司免除了兩只股票型ETF的費(fèi)用，而Salt Financial目前正在向投資者支付購(gòu)買(mǎi)其低波動(dòng)性基金的費(fèi)用，相當(dāng)于倒貼投資者。

但免費(fèi)提供資金并不是通往成功的門(mén)票。在SoFi和Salt的3只免費(fèi)ETF中，只有1只擁有超過(guò)1，000萬(wàn)美元的資產(chǎn)。然而，富達(dá)的共同基金在第一個(gè)月就吸引了近10億美元。顯示了它的品牌效應(yīng)。

從貴金屬投資來(lái)看，道富銀行運(yùn)營(yíng)的全球最大黃金ETF黃金信托擁有445億美元資產(chǎn)，該產(chǎn)品收取0.4%的費(fèi)用。包括全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，已推出直接競(jìng)爭(zhēng)的低價(jià)產(chǎn)品，試圖吸引投資者投資旗下產(chǎn)品。在投資者對(duì)黃金的需求處于歷史高點(diǎn)之際，巴克萊此舉將迫使貝萊德和道富等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手削減費(fèi)用。

也有分析師指出，盡管巴克萊新發(fā)行的票據(jù)是免費(fèi)的，且相對(duì)于受歡迎的實(shí)物支持的大宗商品產(chǎn)品具有稅收優(yōu)勢(shì)，但它們可能仍難以贏得投資者。在很大程度上，當(dāng)人們投資黃金和白銀時(shí)，他們希望得到實(shí)物支持。

不過(guò)，巴克萊表示，如果這兩只產(chǎn)品受歡迎，還將考慮對(duì)其它與衍生品掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品實(shí)行零費(fèi)用，但具體取決于投資者對(duì)其金銀交易所交易票據(jù)的接受程度。