李建華：奠定信托業(yè)監(jiān)管基本規(guī)則

2006年，時(shí)任非銀部副主任李建華任組長，整理了中國信托業(yè)監(jiān)管的基本原則，以新兩規(guī)的形式最終確定下來，這引導(dǎo)該行業(yè)其走上回歸資產(chǎn)管理本源的道路。

6月9日，銀監(jiān)會(huì)牽頭，[在青島注冊(cè)香港公司服務(wù)]多位信托業(yè)內(nèi)人士齊聚信托業(yè)協(xié)會(huì)，追憶銀監(jiān)會(huì)非銀部原主任李建華。4月23日，48歲的李建華因勞累過度突發(fā)心肌梗塞，在京病逝。

新“兩規(guī)”（《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》）起草人蔡概還、中鐵信托副總經(jīng)理陳赤、瑞銀律師事務(wù)所高級(jí)合伙人王昊以及信托業(yè)協(xié)會(huì)秘書長陳艷梅回憶了與李建華主任共事的經(jīng)過。

陳赤提及李建華推動(dòng)修訂的《信托公司管理辦法》引入委托人應(yīng)為“合格投資者”的概念，規(guī)定將單筆集合資金信托計(jì)劃的投資起點(diǎn)金額為100萬元，并要求“單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制”。陳赤指出，初步看，抬高投資門檻，信托公司產(chǎn)品銷售會(huì)受到一定阻礙；現(xiàn)在看，不限制投資具體人數(shù)，引入合格投資者概念，使得信托公司資產(chǎn)管理規(guī)模跨越式發(fā)展，中國信托業(yè)也走向優(yōu)秀資產(chǎn)管理者的道路。

信托新“兩規(guī)”締造者

李建華，1965年7月出生于內(nèi)蒙古包頭，祖籍湖南永興，中共黨員。1982年考入四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)系，1986年攻讀人民銀行研究生部碩士學(xué)位，2007年獲得人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。

李建華先后在國家體改委、中國證監(jiān)會(huì)、中央金融工委、中國銀監(jiān)會(huì)等單位工作，從事經(jīng)濟(jì)金融工作26年。

李建華擔(dān)任銀監(jiān)會(huì)非銀部副主任期間，推動(dòng)修訂了《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》、《信托公司凈資本管理辦法》等政策規(guī)章。

2006年，中國信托業(yè)走到十字路口。截至2006年年底，全行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模僅為3606億元。彼時(shí)，信托行業(yè)收入的80%來自于信托公司固有業(yè)務(wù)，真正意義上的信托業(yè)務(wù)并沒有開展起來。

“當(dāng)時(shí)，信托公司資產(chǎn)管理方式超過80%都是貸款業(yè)務(wù)，而貸款業(yè)務(wù)是銀行業(yè)務(wù)，信托公司并沒有把手中的信托牌照利用好。”蔡概還表示，“2001-2006年，平均每年關(guān)閉一家信托公司，包括銀監(jiān)會(huì)在內(nèi)，社會(huì)各界對(duì)于信托未來的路怎么走，十分關(guān)注。”

2006年初，銀監(jiān)會(huì)集中各部門研究力量，跨部門成立信托制度建設(shè)研究小組，時(shí)任非銀部副主任李建華任組長。

2006年4月，李建華在蘇州親自牽頭信托公司座談會(huì)，出席的有中誠信托、華寶信托等公司。4月底，研究小組在無錫舉行為期兩天的小范圍閉門會(huì)。“在一間教室內(nèi)，5個(gè)人輪流到講臺(tái)上講自己的思路，思路越來越清晰，一定要明確信托公司到底是做什么的。最后，整個(gè)黑板寫滿了板書。”小組成員蔡概還追憶道。

閉門會(huì)上，李建華指出，全世界范圍看，信托公司所做公募業(yè)務(wù)包括，證券投資信托業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）和澳大利亞基礎(chǔ)設(shè)施基金。第一個(gè)方面，中國的公募基金公司在做，而后兩者，短期內(nèi)很難在中國試點(diǎn)。

“明確中國信托公司私募業(yè)務(wù)方向，建立私募業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，這符合國際監(jiān)管管理。總體上，限制信托固有業(yè)務(wù)，引導(dǎo)信托公司回歸信托本源。”李建華當(dāng)時(shí)說。

2006年7-9月，信托業(yè)務(wù)私募監(jiān)管規(guī)則辦法草案在研究小組內(nèi)部討論。期間，論證信托公司信托制度研究資料出了10多期，也研究了很多境外資料。

2006年10月，成立“兩規(guī)”修改工作小組，由李建華牽頭。

2006年11月6-13日，工作小組在天津封閉寫作，修改稿逐條討論，改稿通常到凌晨3點(diǎn)。“當(dāng)時(shí)，起草修改《信托公司管理辦法》與《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》分為兩個(gè)組，建華主任指導(dǎo)兩個(gè)組。一周之內(nèi)，兩法修改完畢。”起草人之一蔡概說。

2006年11月下旬，工作小組組織了兩場座談會(huì)，一場是與12家信托公司交換意見，另一場，由與國務(wù)院法制辦、社科院研究所等專家和學(xué)者交流。

2006年12月初，工作小組召集信托公司進(jìn)行第二輪座談，重點(diǎn)就修改后“兩規(guī)”談?wù)摗！?/SPAN>50多家信托公司，李建華逐家1對(duì)1座談（董事長或總經(jīng)理）歷時(shí)兩天，辦法出臺(tái)前，最后一次與信托公司面對(duì)面交換意見。基本上摸清可操作性，在法規(guī)出臺(tái)前做到心中有數(shù)。蔡概說。

2006年12月13日，銀監(jiān)會(huì)通過各銀監(jiān)局征求各轄區(qū)信托公司意見；12月28日，“兩規(guī)”修改稿獲得銀監(jiān)會(huì)通過，會(huì)領(lǐng)導(dǎo)要求再次信托公司廣泛征求意見。

2007年1月23日，新“兩規(guī)”正式發(fā)布，3月1日起正式施行。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這是具有信托行業(yè)發(fā)展里程碑意義的大事，“今年出臺(tái)的99號(hào)文只能說是新兩規(guī)思路的延續(xù)，重要性和歷史意義與新兩規(guī)尚不可相提并論。”新兩規(guī)起草人之一蔡概說。

2007年下半年，李建華調(diào)任陜西銀監(jiān)局局長。2012年9月，李建華接任非銀部主任。李建華推動(dòng)修訂了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》、《金融租賃公司管理辦法》、《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，出臺(tái)了《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（業(yè)內(nèi)亦稱99號(hào)文）等多項(xiàng)對(duì)行業(yè)發(fā)展有重要指導(dǎo)意義的制度辦法。

定調(diào)信托公司私募監(jiān)管原則

2006年至2007年間，通過研究小組一年多的努力，李建華整理出了中國信托業(yè)監(jiān)管的基本原則，以新兩規(guī)的形式最終確定下來。

首先，限制固有業(yè)務(wù)，支持和鼓勵(lì)信托主業(yè)。“此前，80%-90%收入來自于非信托主業(yè)。信托業(yè)務(wù)應(yīng)為受托人服務(wù)，固有業(yè)務(wù)是為公司股東服務(wù)，信托應(yīng)專注于為受益人服務(wù)。”蔡概說。

“當(dāng)時(shí)銀監(jiān)會(huì)給予各信托公司一定的過渡期，剝離固有業(yè)務(wù)（主要是實(shí)業(yè)），如今，信托業(yè)務(wù)已占到信托公司收入的80%，固有業(yè)務(wù)下降，比例迅速發(fā)生轉(zhuǎn)變。”中鐵信托副總經(jīng)理陳赤表示。

其次，限制關(guān)聯(lián)交易。修訂后的《信托公司管理辦法》規(guī)定信托公司在從事固有業(yè)務(wù)時(shí)不得向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)；不得向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保；不得以股東持有的本公司股權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行融資。同時(shí)規(guī)定信托公司開展關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)以公平的市場價(jià)格進(jìn)行，逐筆向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)事前報(bào)告，并按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露。

李建華指出，關(guān)聯(lián)交易有利有弊，用不好的話，會(huì)出問題。“建華主任曾經(jīng)舉例說，信托公司不應(yīng)募集資金反向給予股東以資金支持，如果做這樣的業(yè)務(wù)，那不如成立財(cái)務(wù)公司。”

再次，限制信托貸款。限制資金運(yùn)用方式，貸款主要是銀行業(yè)務(wù)，貸款比例占集合信托資金計(jì)劃不大于30%。

此外，引入合格投資者概念，用私募監(jiān)管方式監(jiān)管信托業(yè)。修訂后的《信托公司管理辦法》在取消原《信托投資公司管理辦法》關(guān)于集合資金信托合同不得超過200份、每份合同的金額不低于人民幣5萬元的限制及規(guī)定的。

李建華主任病逝后，有信托老總曾表示，最深刻緬懷李主任的都是被監(jiān)管者（信托公司）本身，可見，監(jiān)管者的工作能力和為人處世是讓人口服且心服的。

作為99號(hào)文主要起草人，李建華堅(jiān)持了對(duì)信托行業(yè)的市場化監(jiān)管原則。

99號(hào)文中提到，所有信托產(chǎn)品提前10天報(bào)備，熟悉李建華的人士介紹，銀監(jiān)會(huì)其實(shí)不會(huì)對(duì)產(chǎn)品做實(shí)質(zhì)性審查，更多是為了信托產(chǎn)品登記制度以及信托收益權(quán)流通做信息披露準(zhǔn)備。

“新兩規(guī)用市場化監(jiān)管的方式拉開信托業(yè)大發(fā)展；99號(hào)文出臺(tái)在信托高位發(fā)展階段，監(jiān)管層也是為了給行業(yè)提個(gè)醒，為的是整個(gè)行業(yè)更穩(wěn)定發(fā)展。”中鐵信托副總經(jīng)理陳赤表示。

2014年4月23日上午，一季度中國信托業(yè)運(yùn)行情況報(bào)告發(fā)布會(huì)上，作為監(jiān)管層原定出席并對(duì)99號(hào)文做首次公開解讀的主角——李建華主任沒有如期出席。

據(jù)熟悉李建華的稱，今年清明節(jié)期間，李建華眼睛有點(diǎn)充血，醫(yī)生建議他住院深入堅(jiān)持，他笑笑說：“沒時(shí)間啊。”

就在去世的前一晚，為了修改第二天的材料，李建華工作到深夜12點(diǎn)多。當(dāng)時(shí)他對(duì)妻子說，腳后跟有點(diǎn)痛。妻子心疼地給他揉了一會(huì)，對(duì)他說，時(shí)間太晚了，你睡一會(huì)吧，明早再看。這一句，卻是訣別。

4月23日會(huì)議當(dāng)天，所有參會(huì)人員肅然起立，為早晨突然離世的李建華默哀。

6月5日，中國銀監(jiān)會(huì)黨委發(fā)出通知，決定全系統(tǒng)黨員干部開展向李建華通知學(xué)習(xí)的活動(dòng)，“李建華同志是一名優(yōu)秀的銀行業(yè)監(jiān)管干部，他始終把黨和人民的事業(yè)放在心中最高位置，努力踐行為民監(jiān)管、為民盡責(zé)、為民服務(wù)的莊嚴(yán)承諾，是模范實(shí)踐黨的群眾路線的杰出代表，是銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)黨員干部的楷模。”

《通知》要求，[在廈門注冊(cè)香港公司服務(wù)] 廣大黨員干部要以李建華同志為榜樣，恪盡職守，扎實(shí)工作，自覺踐行全心全意為人民服務(wù)根本宗旨，積極投身銀行業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管事業(yè)。